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国产部落冲突:D.E.Shaw亞太區負責人 Kevin Patric:積極參與中國市場投資機會

國內的管理者能夠賦予國際投資者參與的機會,同時國際投資者也能夠得到在中國投資的收益。

世界浙商網訊2019-05-25 15:10:00來源:世界浙商網作者:陳抗

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  世界浙商網訊(記者陳抗)“我們看到了中國改革開放和市場發展的速度,在政府以及監管部門的主導之下這種速度是非常驚人的,這讓我們看到了一些在其他地方沒有的機會,我們也認為這是一個雙向互利的機會:國內的管理者能夠賦予國際投資者參與的機會,同時國際投資者也能夠得到在中國投資的收益?!?span lang="EN-US">D.E.Shaw亞太區負責人 Kevin Patric今日在“第五屆全球私募基金西湖峰會”上如此表示。 

  以下為發言實錄: 

  Kevin Patric:大家上午好,我是Kevin Patric,D.E.Shaw基金亞洲區的執行官。謝謝來這里跟大家見面,很高興分享我的看法。 

  我們是全球多策略管理公司,我們有非常多的資產類別進行管理,在全球多個市場當中也有我們的管理服務,如果看一下現在的AUM大概是530億美元,大部分的AUM是在另類投資,但是我們在增加其他的一些長期的投資類別當中,所以D.E.Shaw是在1988年的時候成立的,我們也是在計算金融方面一個非常領先的探索者,如果看一下資本方面,剛才講到業務的兩邊大概是60%是在量化系統策略的,大概有40%在基本面策略的。所以也有非?;旌閑偷墓芾磣楹?。 

  再來看一下我自己的一個背景,我公司當中已經16年之久,2007年的時候去了香港辦事處,負責在上海以及香港辦事處亞太方面的這些業務。 

  先介紹一下我們的投資策略才能夠回答關于我們對于中國市場的看法。對于我們D.E.Shaw來說首先是一個另類資產投資的公司,比如對沖基金方面的投資,我們只是關注收益,如果市場希望能夠保持穩定的收益,不會受非常大市場波動的影響,為我們的投資者能夠提供一個穩健的回報。 

  對于整個收益規模來講,非常希望能夠提高我們收益的質量,希望為我們的投資者提供非常好的,經過風險糾正的一種風險投資的組合,并不是意味著收益增長,但是可以把風險進行評估和進行分散。當然和市場的波動是相關聯,無論大類資產的配置風險會產生什么樣的影響,都會有相關的對沖和配置。我們是一個多策略的投資公司,因此只要全世界有任何的機會,我們可以進行盈利,當然都會去參與。 

  我們發現問題,發現機會,會考慮到投資策略當中有哪些工具可以運用的去消除這些障礙。比如說有固定收入的策略,事實上我們的策略會發生不斷的變化,主要要看機會它能夠帶來多少的收益機遇。我們現在目前正在投資,所以說我們條件發生改革的時候,會采用不同的工具和策略,對新興市場,比如中國的市場,中國的股權市場采用不同的策略和工具。現在我們在不斷的進行評估,如何把我們投資者錢投到哪個市場上,當然我們有幾十種的策略,我們統一一個目標,我們有不同的團隊在操作不同的市場和不同的策略,我們統一的目標基本上是希望我們能夠理解所在的這個市場,為我們的投資者帶來更好高效率的回報。當然最難的是把這些機會變現,因此我們會確定具體的實施措施,會來分析這個市場總體的一個風險,來確定我們是不是愿意投資到這個市場里面。 

  剛才講到一個基本面和一個量化面,在量化方面,我們并不是一個黑匣子的操作,我們在量化方面有非常多的策略和工具,在有很多認為的因素,有一些人本能的因素,我們希望從對于人為的因素方面的依賴會盡量的減少,會有更多的計算機以計算為基礎的一種策略,總得來說在六塊策略方面都是人工的操作,人工的判斷。我們需要對全世界各種市場的這種所呈現出來的機會進行大量的評估,需要做到這一點,我們就需要大量的數據。 

  剛才提到數據爆炸式的發展,在全球范圍之內給我們帶來量化策略方面的巨大機遇,但是同時也是一個非常大的挑戰,大家都知道,我們的人工能力和計算的能力都需要從大量爆炸式數據里面或許有用的數據,幫助我們進行決策,需要大規模的在這個領域數據提取和數據研究的能力。 

  在基本面上,需要更好的理解債券和這些公司,計算機它可能做很多的工作,但是有一些事情是計算機不能做的,現在在使用我們的統計工具,能夠來發現機會,能夠現在組合投資。并且能夠管理風險,這些都是我們在公司不同的部門之間它們并不是完全隔離,而且它們相互互相進行一個合作協作。因此這也是為什么我們的公司在過去31年中如此成功一個重要的原因。 

  到了中國業務和中國的市場問題上來,還想談一談我們對于中國市場的看法,在2006年的時候,我們認為這是一個非常有意思的市場。在2007年的時候在香港設立辦事處,在2010年時候在上海設立辦事處,在下一年設立UFII(音),在過去幾年當中,非常關注的一點對于國際的投資者來說,想要找到在中國的一些投資機會,因為我們看到中國的改革開放和市場發展的速度,比如在政府以及監管部門的主導之下這種速度是非常驚人的,這就讓我們看到在其他地方沒有的一些機會,也是覺得這是一個雙向互利的機會,也是看到國內的這些管理者也能夠賦予這些國際投資者的參與,同時國際投資者也能夠賦予在中國這些投資機會的收益,現在也是在跟監管方打交道,比如說上個月在洪磊主席指導之下,現在已經得到牌照,只是在中國四個外部有這個能力的機構當中的其中一家。 

    

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